Peter Lynch je legenda z Wall Street. Počas 13-ročného pôsobenia na čele fondu Magellan sa majetok pod jeho správou zvýšil z 18 miliónov dolárov na 14 miliárd.
Dlhodobo prekonávať hlavný akciový index S&P 500 predstavuje pre bežného retailového investora takmer nepolapiteľný sen. Ak sa teda pozriete na výsledky legendárneho Petra Lyncha, možno pocítite frustráciu.
Ako správca fondu Magellan Fund spoločnosti Fidelity Investments v rokoch 1977 až 1990 dosahoval priemerný ročný výnos 29,2 percenta, čo bolo viac ako dvojnásobok spomínaného indexu.
Počas 13-ročného pôsobenia sa majetok pod jeho správou zvýšil z 18 miliónov dolárov na 14 miliárd. Stál tak na čele najvýkonnejšieho podielového fondu na svete.
Profesionálni a retailoví investori preto zvyčajne zbystria, keď začne rozdávať rady. Lynch, ktorý dnes zastáva pozíciu podpredsedu Predstavenstva spoločnosti Fidelity Management and Research, investičného poradenstva firmy Fidelity Investments, s nimi rozhodne nezaobchádza v rukavičkách.
„Keď ľudia kupujú chladničku alebo letenku, dávajú pozor, ako míňajú svoje peniaze. No stačí, aby v autobuse počuli o akcii nejakej spoločnosti a vzápätí do nej investujú päť- či desaťtisíc dolárov, pričom nevedia, prečo to robia,“ povedal pre CNBC.
Zdroj: FinChat
Ozajstný rast
Posolstvo je zároveň jednoduché – dávajme pozor, do čoho vkladáme svoje financie –, ale aj komplexné – čo máme vlastne sledovať v spleti finančných ukazovateľov? Máme sa spoliehať skôr na technické analýzy či na fundamentálne?
V rozhovore, ktorý Lynch poskytol pre špecializovaný portál Barron’s, vysvetľuje, čo sa mu po polstoročí v biznise zdá ako zásadné kritérium. Rastové akcie sú lepšie ako nerastové. Hoci si poviete, že ide o truizmus, opak je pravdou.
„Ide o firmy, ktorých tržby skutočne stúpli. Ľudia si to mýlia s rastom zisku, ale ak sa pozeráte len na ten, miešate do toho náhle zmeny a cykly. Spoločnosť môže prejsť zo straty s dvojpercentnou maržou na 12-percentnú maržu, pričom sa jej profit zvýši šesťnásobne – no stále nemusí ísť o rastový podnik,“ dopĺňa.
Ryžovanie na páde banky
