Spoznajte finančnú reguláciu, ktorá ovplyvňuje úvery, poistenie, kryptomeny, ale aj účtovníkov a platobné systémy.
Ide o sériu pravidiel, ktoré platia pre finančný sektor. Forbes prináša prehľad dôležitých nariadení a smerníc. Takzvané „regulations“, ktoré sa do slovenčiny prekladajú ako nariadenia, platia na území EÚ automaticky vo schválenom znení. V prípade „directives“, teda smerníc, majú členské štáty povinnosť pravidlá implementovať do domácej legislatívy.
Zoznámte sa dvoma desiatkami rôznych skratiek.
Ide o jedno z najnovších nariadení a platí od začiatku roka. Obchodníkom aj emitentom kryptoaktív určuje povinnosť získať licenciu. Ešte prísnejšie pravidlá stanovuje pri stablecoinoch. Práve na základe tejto regulácie sa môžu kryptomeny objaviť aj v ponuke komerčných bánk.
UCITS – Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities
Táto smernica upravuje kolektívne investovanie v klasických podielových fondoch. Ide napríklad o akciové či dlhopisové fondy alebo fondy peňažného trhu. Vo finančnom žargóne sa používa výraz UCITS fondy.
AIFMD – Alternative Investment Fund Managers Directive
Je to zrkadlová smernica, ktorá sa týka alternatívnych investícií. Ide napríklad o realitné fondy, ktoré sú na Slovensku veľmi populárne. Patria sem aj komoditné fondy, fondy private equity alebo venture capital.
TFR – Transfer of Funds Regulation
Ide o nariadenie, ktoré prikazuje uchovávať informácie o realizovaných platbách, aby ich v prípade nutnosti mohli vyšetrovatelia dohľadať. Cieľom je zabezpečiť ochranu pred praním špinavých peňazí a financovaním terorizmu. Od nového roka sa už týka aj kryptomien.
IDD – Insurance Distribution Directive
Cieľom tejto smernice je regulovať distribúciu poistných produktov. Jej predchodcom bola IMD. Hlavný rozdiel je v tom, že IMD sa týkala sprostredkovania (mediation) poistenia, kým v druhej verzii už pokrýva distribúciu, teda širší okruh predajných kanálov vrátane online prostredia.
FATCA – Foreign Account Tax Compliance Act
Výnimočne nejde o európske pravidlo, ale americký zákon, ktorý v podstate núti finančné inštitúcie poskytovať informácie o Američanoch, o držiteľoch zelených kariet a o ich rodinných príslušníkoch. Zaujímavosťou je, že USA nútia dodržiavať zákon aj banky ostatných krajín.
Basel III – Banková solventnosť
Nejde o pravidlá EÚ, ale o medzinárodnú zmluvu, ktorá vznikla na pôde Bazilejského výboru pre bankový dohľad a stanovuje požiadavky na kapitál, likviditu a riadenie rizík v peňažných domoch. Brusel pravidlá premietol do Nariadenia o kapitálových požiadavkách CRR a Smernice o kapitálových požiadavkách CRD.
MiFIR – Markets in Financial Instruments Regulation
Cieľom tohto nariadenia je vyššia transparentnosť finančných trhov a zabezpečenie dohľadu nad obchodovaním. Týka sa reportovania údajov o transakciách a vo väčšej miere cieli na algoritmické obchodovanie.
PSD 2 – Payment Services Directive
Je aktuálne platná smernica, ktorú už onedlho nahradí ďalšia verzia, číslo tri. Rieši bezpečnostné pravidlá na dvojstupňové overovanie klienta. Okrem toho je cieľom odtajnenie údajov, banky majú na klientovu žiadosť sprístupniť údaje tretím stranám cez API rozhranie.
DORA – Digital Operational Resilience Act
Takisto ovplyvňuje online svet a vymedzuje pravidlá digitálnej odolnosti finančných inštitúcií. Nariadenie stanovuje povinnosť nahlasovať incidenty a vyžaduje aj dohľad nad externými poskytovateľmi služieb, napríklad cloudu.
AML – Anti-Money Laundering Directive
Aj táto smernica sa týka boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu, ale z komplexného pohľadu na klienta. Finančným inštitúciám prikazuje poznať svojho klienta (know your client – KYC). Ide o pravidlá, ktoré sa často prepisujú, aktuálna smernica už má poradové číslo šesť.
MiFID II – Markets in Financial Instruments Directive
Nariadenie s týmto názvom tiež prikazuje preverovať klienta, ale z iných dôvodov. Cieľom je prostredníctvom dotazníka zistiť, či je klient dostatočne finančne gramotný, aby rozumel investíciám, o ktoré má záujem, a či zvládne podstúpiť riziko.
Solvency II – Pravidlá solventnosti poisťovní
Smernica poskytuje pravidlá na riadenie rizika v poisťovniach. Hoci je prísnejšia ako prvá verzia, pomohla slovenskej poisťovni Rapid vyhnúť sa regulácii. Spoločnosť ohlásila, že nebude pokračovať v poskytovaní služieb, a preto sa na ňu nevzťahovali nové pravidlá. V čase, keď NBS nariadila nútenú správu, nemala majetok.
IFRS – International Financial Reporting Standards
Skratka zastrešuje medzinárodné štandardy, podľa ktorých nielen finančné inštitúcie reportujú výsledky. Oproti minulosti sa tak namiesto predpísaného poistného objavuje nový ukazovateľ „výnosy z poistných zmlúv“. V prípade životného poistenia je nový indikátor nižší zhruba o tretinu.
EMIR – European Market Infrastructure Regulation
Je to európske nariadenie, ktoré upravuje pravidlá pre deriváty a snaží sa o zníženie systémového rizika vo finančných inštitúciách.
SEPA – Single Euro Payments Area
Tento projekt sa dotýka takmer každého Európana s vlastným účtom. Týka sa nielen EÚ, ale aj krajín ako Švajčiarsko, Nórsko či Veľká Británia. Na jednej strane priniesol povinnosť používať dlhšiu verziu čísla bankového účtu IBAN. Zároveň uľahčuje posielanie platieb do zahraničia. No stále nie je doriešené okamžité posielanie platieb.
PRIIPs – Packaged Retail and Insurancebased Investment Products
Aj toto nariadenie súvisí s MiFID a definuje povinné informácie, ktoré musia tvorcovia štruktúrovaných investičných produktov poskytnúť klientom. S tým súvisí ďalšia zaužívaná skratka. Investičné spoločnosti a banky musia pre klientov pripraviť takzvané KID (Key Information Document).
FiDA – Financial Data Access Regulation
Predstavuje nariadenie o sprístupnení finančných informácií. Cieľom je nastaviť pravidlá tak, aby klienti mohli bezpečne využívať na správu účtov aplikácie tretích strán. Okrem bankových kont by sa klienti mali z jednej aplikácie dostať aj k údajom o poistení a investíciách.
