Ceny energií zvyšujú infláciu a Európska centrálna banka na to reaguje postupným zvyšovaním sadzieb. Tie sa následne premietnu aj do úrokov hypoték. Ak sa kľúčová sadzba ECB dostane zo súčasných 2,5 percenta na tri percentá alebo 3,25 percenta, slovenské domácnosti to môže stáť stovky miliónov eur, vyčíslil v aktuálnom komentári analytik online investičnej platformy Portu Marek Malina.
Pripomenul, že v eurozóne rástli spotrebiteľské ceny v septembri o 3,8 percenta, čo je vysoko nad dvojpercentným cieľom ECB. Centrálna banka očakáva, že inflácia dosiahne za celý tento rok tri percentá a k úrovni dvoch percent sa dostane až v roku 2028.
Svoju kľúčovú depozitnú sadzbu preto tento rok zvýšila už dvakrát a podľa konsenzu analytikov existuje vysoká pravdepodobnosť, že do apríla 2027 stúpne na tri a viac percent. „Hypotéky nesledujú depozitnú sadzbu ECB priamo, dôležité sú trhové sadzby, ktoré ju predbiehajú. Banky sa tak pripravujú na to, čo ešte len nastane. Medzi marcom a augustom preto stúpla priemerná sadzba nových hypoték z 3,5 percenta na 3,9 percenta, hoci depozitná sadzba vtedy vzrástla len o 0,25 percentuálneho bodu,“ priblížil Malina s tým, že v súčasnosti už mnoho bánk začína s úrokmi pri nových hypotékach nad štyri percentá.
Analytik odhadol, že pri existujúcom portfóliu hypoték na Slovensku vo výške 49,3 miliardy eur, z ktorých necelá tretina prejde v dohľadnej dobe refixáciou, a započítaní nových hypoték s vyššími sadzbami si Slováci priplatia na hypotékach od 80 do 120 miliónov eur ročne. Pri plnom prechode portfólia hypoték na vyššie sadzby by to bolo 240 až 360 miliónov eur.
Hypotéky v súčasnosti podľa odborníka rastú zdravým tempom medziročne o 8,8 percenta. V druhom štvrťroku dokonca stúpol objem nových hypoték oproti predchádzajúcemu kvartálu o pätinu. „Pripísať to možno predzásobeniu sa pred očakávaným rastom úrokov, klienti si berú pôžičky vopred ešte pred ich zdražením,“ vysvetlil Malina.
Rast úrokových sadzieb však podľa neho bude znamenať nielen vyššie mesačné splátky, ale aj nižšiu dostupnosť úverov, a teda pokles celkového objemu hypoték. Na porovnanie pripomenul rok 2022, keď sa mediánová sadzba nových hypoték zvýšila z jedného percenta na 3,8 percenta a produkcia nových hypoték klesla približne o 11 až 16 percent za každý percentuálny bod. „Ak by sme počítali so scenárom zvýšenia depozitnej sadzby ECB na tri percentá, objem hypoték by klesol o päť až osem percent a pri sadzbe 3,25 percenta o osem až 12 percent,“ avizoval analytik.
